橡胶期权卖方盈亏计算公式,期权卖方如何选择行权价
截止9月30日收盘,橡胶2501合约收盘价19645,处于加速上涨的趋势中。
如果是未来行情看跌橡胶价格,期权卖方应该如何选择行权价?
1.行权价18750,期权报价1670,一手权利金16700元。属于实值期权
2.行权价19750,期权报价1260,一手权利金12600元。属于虚值期权,差100点变成实值。
为什么要选择这两个行权价呢
目前2501合约到期日还有85天。
假设行情出现三种情况。
第一种是直接下跌。
第二种是先涨后跌。
第三种是没有下跌,继续上涨。
第一种直接下跌
1.如果跌到19645跌到18750,有大概900点空间,这样既可以赚时间价值,又可以赚部分内在价值。
2.如果跌到18750,赚到全部的时间价格价值和内在价值
3.如果跌到18750到19645区间,可以赚到全部的时间价值和部分的内在价值
第二种先涨后跌,最终收盘价高于19645或者18750到19645区间
【高于19645的情况】
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行权价19750的盈亏平衡点就是(19750+1260=21010),只要到期日期货价格不涨过21010,行权价19750的期权会盈利。
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行权价18750的盈亏平衡点是(18750+1670=20420),只要到期日期货价格不涨过20420,行权价18750的期权会盈利。
【18750到19645区间的情况】假如到期日收盘价是19000
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行权价19750的会全部盈亏。因为该期权是虚值期权。期权价格会归零
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行权价18750的盈利计算方式:(18750+1670-19000=1420)
第三种是没有下跌,继续上涨——假如到期日涨至22000
1.行权价19750的亏损计算方式:(22000-19750-1260=990)。用990x10=9990元
2.行权价18750的亏损计算方式:(22000-18750-1670=1580)。用1580x10=15800元。
总结
以上就是对于计算未来橡胶期货价格下跌的几种假设,以及如果用期权卖方卖出看涨期权,如何选择执行价的盈亏计算方式。
如果后市橡胶期货继续上涨,用橡胶期权卖出看跌期权,我已经选择出来了两个执行价,你知道该怎么计算盈亏嘛。
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